前言

　　2023年，美國儲(chǔ)能市場(chǎng)在供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)及并網(wǎng)延遲中前行，雖上半年裝機(jī)略低于預(yù)期，但三季度強(qiáng)勢(shì)反彈，大儲(chǔ)項(xiàng)目增長(zhǎng)顯著，受惠于IRA法案的補(bǔ)貼激勵(lì)與政策導(dǎo)向，市場(chǎng)保持逐季增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2024年，美國儲(chǔ)能市場(chǎng)將迎來爆發(fā)，得益于項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富、供應(yīng)鏈緩解、IRA補(bǔ)貼細(xì)則落地，預(yù)期裝機(jī)量將大幅增至約14.53GW，同比增長(zhǎng)133.6%，展現(xiàn)政策與市場(chǎng)雙重驅(qū)動(dòng)下的強(qiáng)勁增長(zhǎng)潛力，大儲(chǔ)領(lǐng)域尤為突出，成本下降與技術(shù)創(chuàng)新將進(jìn)一步推高行業(yè)景氣度。

　　一、美國儲(chǔ)能相關(guān)政策

　　中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2028年全球儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，美國在儲(chǔ)能政策方面采取了多維度的策略，以促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，具體政策情況如下：

　�。ㄒ唬﹥�(chǔ)能規(guī)劃相關(guān)政策

　　《2022年通脹削減法案》：2022年8月，美國政府發(fā)布了這項(xiàng)法案，計(jì)劃在未來10年投資3690億美元于能源安全和氣候變化領(lǐng)域。該法案旨在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)低碳化或脫碳化，提高能源使用效率，降低能源成本。投資將用于清潔用電、節(jié)能減排、可再生能源和替代能源的生產(chǎn)補(bǔ)貼，以及為個(gè)人使用清潔能源提供信貸激勵(lì)和稅收抵免，同時(shí)支持新能源汽車的發(fā)展。

　�。ǘ�）支持儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈本土化政策

　　2022年2月，美國能源部（DOE）發(fā)布《美國確保供應(yīng)鏈安全以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健清潔能源轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略》，這是美國首個(gè)全面計(jì)劃，針對(duì)包括儲(chǔ)能在內(nèi)的13個(gè)能源領(lǐng)域供應(yīng)鏈進(jìn)行深入評(píng)估，以保障安全和提高能源獨(dú)立性。

　　2022年8月，美國政府發(fā)布的《2022年通脹削減法案》中規(guī)定，超過600億美元將用于本土清潔能源和運(yùn)輸技術(shù)供應(yīng)鏈的清潔能源設(shè)施建設(shè)，減少對(duì)外依賴。

　　2022年10月，拜登政府宣布，能源部將根據(jù)兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法向多家制造和加工公司提供28億美元贈(zèng)款，同時(shí)推出美國電池材料倡議，以確保關(guān)鍵礦物的可靠和可持續(xù)供應(yīng)，提升能源獨(dú)立性。

　　（三）儲(chǔ)能相關(guān)財(cái)稅政策

　　自2006年起，美國實(shí)施太陽能投資稅減免政策（ITC），允許光伏系統(tǒng)中的儲(chǔ)能部分獲得稅收抵免，但獨(dú)立儲(chǔ)能系統(tǒng)最初未包含在內(nèi)。2022年8月，美國政策發(fā)布的《2022年通脹削減法案》擴(kuò)展了ITC政策，將獨(dú)立儲(chǔ)能（工商業(yè)儲(chǔ)能大于5kWh，戶用儲(chǔ)能大于3kWh）納入稅收抵免范圍，延長(zhǎng)了補(bǔ)貼時(shí)間至2035年，并計(jì)劃于2033年開始逐步減少，同時(shí)提高了抵免上限。對(duì)于規(guī)模大于1MW的表前和工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，需滿足特定的工資和學(xué)徒制度要求，才能獲得全額基礎(chǔ)稅收抵免；否則，僅能獲得6%的基礎(chǔ)抵免。此外，某些儲(chǔ)能項(xiàng)目還有資格獲得額外的稅收抵免。

　　圖表：《2022年通脹削減法案》前后美國ITC補(bǔ)貼變化

　　資料來源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

　�。ㄋ模╅L(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能支持政策

　　2022年11月，美國政府啟動(dòng)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能示范資金，投入高達(dá)3.5億美元，支持能提供10-24小時(shí)或更長(zhǎng)時(shí)間電力的新型長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能示范項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目可獲得最高50%的資金支持，旨在驗(yàn)證新技術(shù)，提升儲(chǔ)能效率，維護(hù)美國在儲(chǔ)能領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。

　　（五）地方儲(chǔ)能支持政策

　　各州政府制定各自的儲(chǔ)能支持政策。例如，加利福尼亞州有《AB2625法案》、《儲(chǔ)能增強(qiáng)提案》和《凈計(jì)量3.0（NEM）》；紐約州制定了《紐約州6GW儲(chǔ)能路線圖》；新澤西州發(fā)布了《新澤西州儲(chǔ)能激勵(lì)計(jì)劃（SIP）提案》等，這些政策均體現(xiàn)了各州對(duì)儲(chǔ)能發(fā)展的重視和獨(dú)立支持措施。

　　圖表：美國地方儲(chǔ)能支持政策

　　資料來源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

　　二、美國儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模情況

　　美國儲(chǔ)能市場(chǎng)主要?jiǎng)澐譃楸砬笆袌?chǎng)與表后市場(chǎng)，其中表前市場(chǎng)即對(duì)應(yīng)大型儲(chǔ)能（公用事業(yè)儲(chǔ)能），包括新能源配儲(chǔ)與獨(dú)立儲(chǔ)能兩種形態(tài)，表后市場(chǎng)主要包括工商業(yè)儲(chǔ)能（Commerical Community and Industry，簡(jiǎn)稱CCI）與戶儲(chǔ)。表前儲(chǔ)能占據(jù)美國儲(chǔ)能主要市場(chǎng)，新能源裝機(jī)規(guī)模快速提升下儲(chǔ)能發(fā)展成長(zhǎng)性確定。

　　圖表：美國儲(chǔ)能市場(chǎng)裝機(jī)情況概覽

　　數(shù)據(jù)來源：Wood Mackenzie，中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　三、美國儲(chǔ)能價(jià)格與成本分析

　　大儲(chǔ)系統(tǒng)成本：2023年第三季度，美國公用事業(yè)規(guī)模儲(chǔ)能（表前儲(chǔ)能）系統(tǒng)平均價(jià)格為1288$/kW，相比2022年同期下降35.37%，環(huán)比下降23.33%。以美元兌人民幣匯率7.1計(jì)算，大儲(chǔ)系統(tǒng)平均價(jià)格約為2.94元/Wh，雖受碳酸鋰價(jià)格下降影響有所降低，但仍高于國內(nèi)同類產(chǎn)品價(jià)格。

　　四、美國儲(chǔ)能地域分布情況

　　中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2028年全球儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，美國儲(chǔ)能裝機(jī)主要集中在加州、德州和亞利桑那州，與新能源機(jī)組滲透率較高的區(qū)域高度重合。加州（CAISO）和德州（ERCOT）是表前儲(chǔ)能的主要市場(chǎng)，累計(jì)裝機(jī)容量分別達(dá)到了6.97GW/26.89GWh和4.05GW/5.52GWh。

　　五、美國儲(chǔ)能企業(yè)布局情況

　　（一）上游供應(yīng)鏈動(dòng)態(tài)

　　1、電芯與逆變器企業(yè)積極布局

　　國內(nèi)電芯和逆變器企業(yè)如寧德時(shí)代、億緯鋰能、陽光電源等，通過與頭部集成商如Fluence、Tesla等建立合作關(guān)系，打入美國儲(chǔ)能市場(chǎng)。這些企業(yè)在美設(shè)立工廠或簽訂合作協(xié)議，強(qiáng)化供應(yīng)鏈地位。

　　2、成本與技術(shù)優(yōu)勢(shì)

　　電芯制造商依靠成本控制優(yōu)勢(shì)，逆變器制造商憑借技術(shù)性能優(yōu)勢(shì)，各自在儲(chǔ)能集成環(huán)節(jié)占據(jù)一席之地。陽光電源等企業(yè)利用國內(nèi)供應(yīng)鏈成本優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品性能優(yōu)勢(shì)，不斷推進(jìn)海外市場(chǎng)擴(kuò)張。

　�。ǘ�）中游集成商格局

　　市場(chǎng)份額高度集中：全球儲(chǔ)能集成商市場(chǎng)中，頭部企業(yè)如Fluence、NextEra Energy Resources、特斯拉等，憑借深厚的可再生能源開發(fā)背景，占據(jù)穩(wěn)固的市場(chǎng)地位。北美市場(chǎng)中，特斯拉、Fluence、陽光電源作為前三大集成商，2022年市場(chǎng)份額分別為23%、22%、13%。

　　1、集成商競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

　　頭部集成商通過與大型項(xiàng)目開發(fā)商的深度合作，以及在產(chǎn)品力、可融資性和渠道力上的優(yōu)勢(shì)，持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。產(chǎn)品力體現(xiàn)在豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和高性能的產(chǎn)品，可融資性反映了企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，渠道力則涉及到與頭部開發(fā)商的合作緊密度及售后服務(wù)能力。

　　2、戶儲(chǔ)市場(chǎng)集中度高

　　戶儲(chǔ)市場(chǎng)比大儲(chǔ)市場(chǎng)更為集中，本土品牌Enphase、特斯拉、SolarEdge等占據(jù)主導(dǎo)，CR3達(dá)到75%，顯示了本土品牌的品牌效應(yīng)。

　�。ㄈ�）下游市場(chǎng)特征

　　1、頭部效應(yīng)顯著，新晉企業(yè)加速入場(chǎng)

　　2022年，美國新增儲(chǔ)能項(xiàng)目的開發(fā)商中，CR1/CR3/CR5/CR10的市場(chǎng)份額分別為14.39%、36.12%、51.22%、92.54%，頭部企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)。2023年，盡管頭部企業(yè)市場(chǎng)份額有所增長(zhǎng)，CR1/CR3/CR5分別提升至23.21%、40.62%、52.10%，但新晉開發(fā)商數(shù)量增多，CR10占比下降，顯示市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加多元化。

　　2、開發(fā)商背景多元化

　　儲(chǔ)能開發(fā)商從傳統(tǒng)的公用事業(yè)公司擴(kuò)展到電網(wǎng)企業(yè)（如意大利國家電網(wǎng)Enel、法國電力集團(tuán)EDF）和金融企業(yè)（如Energy Capital Partners、CIM Group），體現(xiàn)出行業(yè)格局的廣泛拓展。NextEra Energy、Vistra、AES等頭部公用事業(yè)企業(yè)利用其對(duì)電力市場(chǎng)的深刻理解，先行布局儲(chǔ)能市場(chǎng)。

　　綜上所述，美國儲(chǔ)能市場(chǎng)中，下游開發(fā)商背景趨向多元，頭部集成商在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中憑借深度合作、產(chǎn)品性能、融資能力和渠道布局維持領(lǐng)先地位，而上游供應(yīng)鏈企業(yè)，特別是來自中國的電芯和逆變器制造商，正通過與集成商的合作，加速國際市場(chǎng)的滲透，展現(xiàn)了中美企業(yè)在儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈中的緊密合作與競(jìng)爭(zhēng)格局。

　　六、美國儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景與新能源消納

　　調(diào)頻與套利是當(dāng)前儲(chǔ)能的主要應(yīng)用場(chǎng)景，隨著儲(chǔ)能規(guī)�；�發(fā)展，其在新能源消納、系統(tǒng)調(diào)峰、備用電源等方面的用途日益廣泛。2022年，特別是加州區(qū)域，儲(chǔ)能用于新能源消納的需求顯著上升，反映新能源滲透率提升下，儲(chǔ)能對(duì)于減少棄電、增加發(fā)電量的作用愈發(fā)關(guān)鍵。

　　七、美國儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展前景分析

　　中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2028年全球儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，2024年美國儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景呈現(xiàn)出積極向好的趨勢(shì)，具體分析如下：

　　圖表：2024年美國儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展展望

　　資料來源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

　　綜上所述，2024年美國儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)將迎來快速增長(zhǎng)，政策支持的明確、供應(yīng)鏈的改善、成本的降低以及市場(chǎng)需求的高漲，都將合力推動(dòng)該行業(yè)的蓬勃發(fā)展，特別是在大儲(chǔ)領(lǐng)域，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)潛力和市場(chǎng)活力。盡管與2023年相比增速可能有所放緩，但整體增長(zhǎng)趨勢(shì)仍然樂觀，為相關(guān)企業(yè)和投資者提供了良好的市場(chǎng)環(huán)境和發(fā)展空間。